가치 팩터(Price) 중 CAGR과 MDD, 샤프지수가 가장 좋은 팩터와 10분위 테스트에서 가장 유의미한 결과를 나타내는 팩터는 무엇일지 궁금하여, 퀀터스에서 전부 백테스팅해보고 종합 순위를 매겨보았다. 1. 가치 팩터(Price) 백테스팅 * 공통 조건 - 유니버스 : 한국 - 제외 : 금융주, 지주사, 관리종목, 적자기업, 적자기업(년간), 중국기업, PTP 기업 - 팩터 비중 산출 : 동일비중 결합 - 리밸런싱 기간 : 반기 - 거래수수료 : 0.5% - 종목수 20개 1) 시가총액 * 주요 성과 지표 (2003-04-30 - 2023-01-31) Metric Strategy Benchmark Cumulative Return 506,436.49% 308.74% CAGR 53.95% 7.38% S..

[그레이엄의 마지막 선물 전략] * 매수전략 : 아래 조건에 적합한 주식 20~30개 매수 - PER 10 이하, 종목이 충분할 경우 PER 5 이하로 제한 - 부채비율 50% 이하 * 매도 전략 - 50% 이익을 실현하면 매도한다. - 50%이익을 실현하지 못할 경우 매수 후 2년이 지나면 매도한다. 그레이엄의 마지막 선물이라는 전략에서는 PER과 부채비율을 지표로 선정한다. 저평가된 기업을 선호하기 때문에 PER 지표를 사용하고, 기업이 파산할 가능성을 낮게 하기 위해 부채비율을 선택한다. [팩터별 계산] * PER(Price Earning Ratio) = 시가총액 / 순이익 - PER은 특정 기업이 얻은 순이익 1원을 증권 시장이 얼마의 가격으로 평가하고 있는가를 나타내는 수치인데, 투자자들은 이를..

재무제표의 어떤 지표가 주가지수보다 더 높은 수익을 가져다주는지 책 '퀀트 투자 무작정 따라하기'를 보며 총 정리를 해보았다. 저자 강환국님이 백테스트 결과를 기반으로 높은 수익을 내는 지표를 정리한 것이다. 정말 그런지 확인하고 싶다면, 직접 백테스팅을 통해 각 지표들이 정말 높은 수익을 올릴 수 있는지 확인해보는 것도 좋은 방법이 될 것이다. 1. 손익계산서 1) 손익계산서 구조 - 매출과 비용의 차이(이익)을 기간 단위로 정리한 재무제표 매출액 - 매출원가 = 매출총이익 매출총이익 - 판매비와 관리비 = 영업이익 영업이익 ± 금융수익/금융비용 ± 기타수익/비용 - 법인세 = 당기순이익 2) 손익계산서 돈 되는 지표 성장 가치 매출액 매출액 증가율 PSR (Price-Sales Ratio) = 시가총..

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