[QI] 백테스팅 - 그린블라트 마법공식과 신마법공식

 

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[오리지널 & 업그레이드 마법공식과 신마법공식]

 

 * 매수전략 : 아래 조건에 적합한 주식 20~30개 매수

  - 오리지널 마법공식 : EV/EBITDA, ROC의 통합 순위가 높은 순

  - 업그레이드 마법공식 : EV/EBIT, GP/A의 통합 순위가 높은 순

  - 신마법공식 : PBR, GP/A의 통합 순위가 높은 순

 

 * 매도 전략

  - 리밸런싱은 반기로 진행한다. 

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  - 그린블라트는 '주식시장을 이기는 작은 책'을 통해, 밸류 1개+퀄리티 1개 지표의 조합으로도 상당히 높은 수익을 낼 수 있다는 아이디어를 제공한다. 

  - 그린블라트는 워런 버핏의 "좋은 기업을 좋은 가격에 사라"로 한 말에 주목하여, 좋은 기업은 'ROC(자본수익률)가 높은 주식'이고, 좋은 가격은 'EV/EBIT가 낮은 기업'이라고 판단했다. 

 

 [전략 백테스팅 1]  - 오리지널 마법공식 

- 조건
    · EV/EBITDA, ROA (퀀터스에는 ROC팩터가 없어서 그와 비슷한 ROA로 백테스팅을 진행했다.)
    · 소형주 : 시총 하위 20%
    · 제외 : 금융주, 지주사, 관리종목, 적자기업(최신분기), 적자기업(연간), 중국기업, PTP기업
- 리밸런싱 기간 : 반기 (동일비중 / 20개 종목)
- 거래수수료 : 0.5%
- 국가 : 한국

  - 파마의 소형주 전략은 대체로 유의미한 수익률 결과를 보여주기 때문에, 오리지널 마법공식 전략에 소형주(시총 하위20%) 조건을 추가해봤다. 

 

 * 주요 성과 지표

  - 반기 리밸런싱으로 백테스팅 해보았을 때, 연복리수익률이 39.32%, MDD가 -62.4%이다. (2003-04-30 - 2022-12-19)

  - 샤프지수는 1.57로 그리 높지 않음을 알 수 있다. 

Metric	Strategy	Benchmark
Cumulative Return	67,547.62%	292.45%
CAGR	39.32%	7.21%
Max Drawdown	-62.4%	-54.54%
Sharpe	1.57	0.46

 

[오리지널 마법공식+소형주] 수익률 그래프

[오리지널 마법공식+소형주]  MDD 그래프

[오리지널 마법공식+소형주] 최악의 MDD와 회복기간

 

 [전략 백테스팅 2]  - 업그레이드 마법공식 (그레이+칼라일) 

- 조건
    · EV/EBIT, GP/A
    · 소형주 : 시총 하위 20%
    · 제외 : 금융주, 지주사, 관리종목, 적자기업(최신분기), 적자기업(연간), 중국기업, PTP기업
- 리밸런싱 기간 : 반기 (동일비중 / 20개 종목)
- 거래수수료 : 0.5%
- 국가 : 한국

 

 * 주요 성과 지표

  - 반기 리밸런싱으로 백테스팅 해보았을 때, 연복리수익률이 41.07%, MDD가 -61.61%이다. (2003-04-30 - 2022-12-19)

  - 오리지널보다 연복리 수익률이 늘어났고, MDD는 줄어들었으며, 샤프지수도 조금 더 높아졌다. 

Metric	Strategy	Benchmark
Cumulative Return	86,386.56%	292.45%
CAGR	41.07%	7.21%
Max Drawdown	-61.61%	-54.54%
Sharpe	1.61	0.46

 

[업그레이드 마법공식+소형주] 수익률 그래프

[업그레이드 마법공식+소형주] MDD 그래프

[업그레이드 마법공식+소형주] 최악의 MDD와 회복기간

 

 [전략 백테스팅 3]  - 신마법공식 (노비 마르크스) 

- 조건
    · PBR, GP/A
    · 소형주 : 시총 하위 20%
    · 제외 : 금융주, 지주사, 관리종목, 적자기업(최신분기), 적자기업(연간), 중국기업, PTP기업
- 리밸런싱 기간 : 반기 (동일비중 / 20개 종목)
- 거래수수료 : 0.5%
- 국가 : 한국

 

* 주요 성과 지표

  - 반기 리밸런싱으로 백테스팅 해보았을 때, 연복리수익률이 42.77%, MDD가 -51.85%이다. (2003-04-30 - 2022-12-19)

  - 업그레이드 마법공식보다 연복리 수익률이 늘어났고, MDD는 확연히 줄어들었으며, 샤프지수도 높아졌다. 

  - 이렇게 간단한 지표(밸류 1개+퀄리티 1개+소형주)만으로도 높은 연복리 수익률이 나올 수 있다니, 놀라울 따름이다. 

Metric	Strategy	Benchmark
Cumulative Return	109,285.76%	292.45%
CAGR	42.77%	7.21%
Max Drawdown	-51.85%	-54.54%
Sharpe	1.8	0.46

 

[신마법공식+소형주] 수익률 그래프

[신마법공식+소형주] MDD 그래프

[신마법공식+소형주] 최악의 MDD와 회복기간