[제임스 오쇼너시의 밸류 콤보 지표] * 매수전략 - PER, PBR, PSR, EV/EBITDA, PCR * 매도 전략 - 리밸런싱은 분기로 진행한다. 제임스 오쇼너시가 쓴 책 'What Works on Wall Street(월가의 퀀트 투자 바이블)' 에서는 여러 대표 콤보 지표를 제시한다. 그 중 밸로 콤보 지표를 이용해 백테스트를 진행해보도록 하겠다. 이외에도 업그레이드를 통해 다른 추가 전략도 백테스트 해보았다. 책에서는 보통 1년 단위로 리밸런싱한 결과값을 제시하나, 여러 전략들을 직접 백테스팅해본 결과, 수익률이 보통 '분기 > 반기 > 연간'이기 때문에, 매도 전략은 분기로 통일한다. [전략 백테스팅 1] - 조건 · PER, PBR, PSR, EV/EBITDA, PCR · 소형주 : 시총..

[파마의 최종 병기 전략 : 밸류+퀄리티] * 매수전략 - PBR, GP/A 자산성장률(YoY) - 가중 평균 순위가 가장 높은 기업 매수(PBR 50%, GP/A 25%, 자산성장률YoY 25%) - 제외 : 시가 총액 상위 80%, PBR 0.25 이하, GP/A 0이하, 자산성장률 -20% 이하 (심각한 문제가 있을 가능성 제외) * 매도 전략 - 리밸런싱은 분기로 진행한다. 하면 된다! 퀀트 투자(강환국 저자) 책에 따르면, 파마 교수에게 배운 내용은 다음과 같다. - 시장은 효율적이다. (잘 모르겠다) - 소형주가 대형주와 주가지수보다 수익률이 높다. - 저PBR 주식이 고PBR 주식과 주가지수보다 수익률이 높다. - 수익성 지표가 높은 주식이 수익성 지표가 낮은 주식과 주가지수보다 수익률이 높..

[강환국 가치+성장+가속화 전략] * 매수전략 - 가치 팩터 : PER, PSR, POR, PGPR - 성장 팩터 : 매출액성장률(YoY), 매출총이익성장률(YoY), 영업이익성장률(YoY), 순이익성장률(YoY) - 가속화 팩터 : 매출액성장 가속(YoY), 매출총이익성장 가속(YoY), 영업이익성장 가속(YoY), 순이익성장 가속(YoY) * 매도 전략 - 리밸런싱은 분기로 진행한다. 일단, 늘 좋은 가르침을 주시는 강환국 님께 정말 감사의 말씀을 드린다. 이분의 유튜브 채널, 할 수 있다! 알고 투자(915편)를 보고, 직접 백테스팅해 보았다. [전략 백테스팅 1] - 가치 팩터 - 조건 · PER, PSR, POR, PGPR · 소형주 : 시총 하위 20% · 제외 : 금융주, 지주사, 관리종목,..

[오리지널 & 업그레이드 마법공식과 신마법공식] * 매수전략 : 아래 조건에 적합한 주식 20~30개 매수 - 오리지널 마법공식 : EV/EBITDA, ROC의 통합 순위가 높은 순 - 업그레이드 마법공식 : EV/EBIT, GP/A의 통합 순위가 높은 순 - 신마법공식 : PBR, GP/A의 통합 순위가 높은 순 * 매도 전략 - 리밸런싱은 반기로 진행한다. - 그린블라트는 '주식시장을 이기는 작은 책'을 통해, 밸류 1개+퀄리티 1개 지표의 조합으로도 상당히 높은 수익을 낼 수 있다는 아이디어를 제공한다. - 그린블라트는 워런 버핏의 "좋은 기업을 좋은 가격에 사라"로 한 말에 주목하여, 좋은 기업은 'ROC(자본수익률)가 높은 주식'이고, 좋은 가격은 'EV/EBIT가 낮은 기업'이라고 판단했다. ..

[밸류+모멘텀 전략] * 매수전략 - 아래 8개 지표 평균 순위가 가장 높은 주식 20개 매수 (30, 50개도 무난) · 영업이익 성장률(전 분기 대비, 전년 동기 대비) · 순이익 성장률(전 분기 대비, 전년 동기 대비) · PER, PFCR, PBR, PSR * 매도 전략 - 리밸런싱은 반기 / 매년으로 진행한다. [팩터별 계산] - 영업이익증가율 = (최근분기or년도 영업이익 - 전년동기대비 영업이익) / 시가총액 - 순이익증가율 = (최근분기or년도 순이익 - 전년동기대비 순이익) / 시가총액 - PER = 시가총액 / 순이익 - PSR = 시가총액 / 매출액 - PBR = 시가총액 / 자본 - PFCR = 시가총액 / 잉여현금흐름 [전략 백테스팅 1] - 조건 · 순이익성장률 (QoQ), 순이..

[이익모멘텀 + 소형주 전략] * 매수전략 : 아래 조건에 적합한 주식 20개 매수 - 아래 4개 지표의 평균 순위가 가장 높은 주식을 매수한다. · 영업이익 성장률(전 분기 대비, 전년 동기 대비) · 순이익 성장률(전 분기 대비, 전년 동기 대비) - 시가 총액 하위 20% * 매도 전략 - 리밸런싱은 반기 / 매년으로 진행한다. [팩터별 계산] - 영업이익증가율 = (최근분기or년도 영업이익 - 전년동기대비 영업이익) / 시가총액 - 순이익증가율 = (최근분기or년도 순이익 - 전년동기대비 순이익) / 시가총액 [전략 백테스팅 1] - 조건 · 순이익성장률 (QoQ), 순이익성장률 (YoY), 영업이익성장률 (QoQ), 영업이익성장률 (YoY) 평균 순위 높은 순 · 시가총액 하위 20% 기업 · ..

[그레이엄의 마지막 선물 전략] * 매수전략 : 아래 조건에 적합한 주식 20~30개 매수 - PER 10 이하, 종목이 충분할 경우 PER 5 이하로 제한 - 부채비율 50% 이하 * 매도 전략 - 50% 이익을 실현하면 매도한다. - 50%이익을 실현하지 못할 경우 매수 후 2년이 지나면 매도한다. 그레이엄의 마지막 선물이라는 전략에서는 PER과 부채비율을 지표로 선정한다. 저평가된 기업을 선호하기 때문에 PER 지표를 사용하고, 기업이 파산할 가능성을 낮게 하기 위해 부채비율을 선택한다. [팩터별 계산] * PER(Price Earning Ratio) = 시가총액 / 순이익 - PER은 특정 기업이 얻은 순이익 1원을 증권 시장이 얼마의 가격으로 평가하고 있는가를 나타내는 수치인데, 투자자들은 이를..

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