투자 명인들 중 한 명인 윌리엄 오닐이 많은 도움을 받을 수 있었다고 진술한 인물이 '제시 리버모어'다. 명저 '최고의 주식 최적의 타이밍'을 읽고 난 후, 이 제시 리버모어의 '주식 매매하는 법'을 읽지 않을 수가 없었다. 윌리엄 오닐이라는 인물에게 많은 영향을 끼친 분이기 때문이다. 제1장에 나오는 제시 리버모어의 생애를 보고 난 후, 대단하다는 생각과 함께, 안쓰럽다는 느낌이 동시에 든다. 4번의 파산과 엄청난 부를 다시 축적해 내는 그 과정이 정말 대단하지만, 우울증으로 인해 행복하지 못한 삶을 살았던 그가 마지막으로 자살을 선택했다는 점이 너무 안쓰럽게 느껴진다. 아마 여러 번의 심리적 롤러코스터를 타면서, 그 압박감으로 인해 마음의 병이 생기지 않았나 싶다. 제시 리버모어의 삶에서 배울 점은 ..

이 책의 마지막 편에서 가장 주목해야 할 내용은 손절매와 매도 전략일 것이다. 저자 윌리엄 오닐은 손절매가 없는 투자방식을 다음과 같이 이야기하는데, 그 한 문장으로 손절매에 대한 필요성을 절감하게 한다. " 내리막길을 달리면서 브레이크 없는 차를 모는 것과 같고, 전투기를 몰고 전장에 나가면서 낙하산 없이 출격하는 것과 같다. " 윌리엄 오닐은 수익을 안겨줄 수 있는 기술적 매도 시점을 구체적으로 알려주며, 철저한 매도 원칙을 세우고 그에 따라야 한다고 얘기한다. 그 외에도 왜 집중투자를 해야 하는지, 투자자의 21가지 실수는 무엇인지, 최고의 주식 모델은 어떠하고 그로부터 얻을 수 있는 교훈은 무엇인지, 최고의 시장 테마과 주도 업종의 흐름은 무엇인지에 대해 기술한다. 책에 나오는 내용 한 자 한 자..

2편에서는, 책 내용의 핵심인 CAN SLIM에 대해 구체적으로 알아보았다. 정확하고 구체적인 방향을 제시함으로써, 최고의 주식을 최적의 타이밍에 매수/매도하라고 조언한다. 기술적 투자에 대한 생각과 관념을 바로잡게 도와주는 중요한 내용이라 할 수 있겠다. 3. C = 현재의 주당 분기 순이익 : 클수록, 빠르게 성장할수록 좋다 매수할 주식을 고를 때는 반드시 최근 분기별 주당 순이익이 전년도 같은 분기와 비교해 상당히 큰 폭으로 증가한 종목을 선정해야 한다. 1) 당기 순이익이 크게 증가하고 있는 주식을 찾으라 - 1952년부터 2001년까지 가장 뛰어난 주가 상승률을 기록한 600개 종목을 조사한 결과, 넷 중 셋은 시세 폭발에 앞서 최근 분기 순이익이 평균 70% 이상 늘어났다. 나머지 하나도 시세..

미국 주식 투자가 윌리엄 오닐은 1970년대 후반과 1980년대 초반에 활동하였으며, 기술적 분석을 기반으로 하여 주식 시장에서 높은 성과를 거두었다. 그의 성과는 매우 높았으며, 당시 투자계에서는 그의 성과를 넘어서는 투자자가 거의 없었다고 한다. 윌리엄 오닐은 기술적 분석을 하는 사람이라면 누구나 들어봤을만한 'CAN SLIM' 원칙을 만들었는데, CAN SLIM 원칙은 그가 풀어내고자 했던 '성공하는 주식들의 공통점'이라고 할 수 있다. 윌리엄 오닐은 이 책의 서론에서, 주식시장에서 최고의 투자 수익률을 올리는 종목을 고르기 위한 출발점은 과거 주식시장에서 최고의 수익률을 올렸던 종목들을 잘 관찰하고, 이들 최고의 주식이 어떤 특징을 갖추고 있었는지 알아내는 것이라고 한다. 이런식으로 연구하다 보면..

내 그릇에는 과연 얼마만큼의 돈이 담길 수 있을까? 확신할 수 있는 것은 10여년 전의 그릇보다, 지금 그릇의 크기가 더 커졌다는 것이다. 이것이 바로 도전과 경험의 힘이라고 할 수 있다. 하지만, 여전히 나는 내 그릇의 크기가 크지 않다는 것을 안다. 이 책의 결론에서는 '돈이란 신용을 가시화 한 것'이라고 말하고 있다. 내가 열심히 공부하고 책을 읽는 이유, 내가 열심히 일하는 이유, 내가 열심히 살아가는 이유 그 모든 이유가 신용을 쌓기 위한 행동들이었다는 것이다. 그 신용이 돈을 불러들이고, 돈은 인생의 선택지를 늘려주는 도구가 된다. 그렇게 삶에서 유용하게 쓸 수 있는 도구가 증가하면, 우리는 한층 더 풍부한 삶을 살아갈 수 있다고 이야기 한다. 앞으로 끊임없는 공부, 신중한 사고와 결정, 다양..

이책의 2편에는 자산 배분에 대해 구체적으로 알려준다. 자산 배분 투자 대상은 무엇이 있는지, 자산간 상관관계는 어떠한지, 분할매수와 자산 재분배(리밸런싱)는 무엇이고, 어떻게 해야 하는지, 해외투자는 왜 해야하는 것인지, 그리고 어떻게 자산배분 전략을 짜고 실천하는지에 대해 친절하게 설명해준다. 이 책을 읽고, 자산 배분에 대한 전체적인 그림을 그릴 수 있게 되었고, 자산 배분 전략의 세부적인 계획을 다시 점검해보는 계기가 되었다. 저자께 정말 감사하다! 4. 자산배분은 어떻게 해야 하는가 1) 투자 대상 선정 - 내가 투자할 대상의 가장 중요한 점은 '장기적'으로 '우상향'해야 한다는 것이다. '우상향'한다는 말은 가격이 오르고 수익이 발생한다는 의미다. - 금융의 역사에서 알 수 있듯, 투자자의 비..

김성일 저자의 '마법의 돈 굴리기'라는 책은 내가 자산배분에 대한 개념을 익히기 위해 약 반년 전에 읽었던 책이다. 머릿속에 명확하게 정리해 보기 위해, 이 책을 다시 꺼내 들었다. 1편에서는 우리는 왜 투자를 해야 하는지, 많은 사람들이 투자에 실패하는 이유는 무엇인지, 왜 자산배분을 해야 하는지에 대해 다룬다. 1. 우리는 왜 투자를 해야 하는가 1) 사람은 무엇으로 사는가 - 삶의 목적은 아니지만, 삶의 수단으로써의 돈, 행복 혹은 생존을 위한 수단으로써의 돈은 중요하다. - 부자가 되는 세 가지 방법(앙드레 코스톨라니) : 부유한 배우자를 만나는 것, 유망한 아이템으로 사업을 하는 것, 투자를 하는 것 2) 소리없이 내 돈이 사라지고 있다. * 생존자 편향과 사후확신 편향의 예시 - 생존자 편향 ..

2편에서는 워렌 버핏의 눈으로 대차대조표, 현금흐름표를 바라보는 방법과 어떻게 최상의 타이밍에 최고의 주식을 매매하는지를 알려준다. 장기적인 경쟁우위를 가진 기업을 찾기 위해 수천 개에 달하는 회사의 재무제표를 읽으며 분석한 워렌 버핏이 정말 대단하게 느껴진다. 그런 집요함(?)과 꾸준함을 본받아, 훌륭한 기업을 찾을 수 있는 통찰력을 키워야겠다. 다시 생각해봐도 정말 위대하신 분이다. 3. 워렌 버핏의 눈으로 대차대조표(재무상태표) 보기 1) 대차대조표(재무상태표) - 회사의 현재 재무상태를 보여주는 스냅샷 - 회사가 장기적인 경쟁우위를 갖고 있는지 판단하기 위해 처음 하는 일 중 하나는 그 회사의 자산이 얼마인지, 벤더, 은행, 채권 보유자에게 진 빚이 얼마인지 살펴보는 것이다. - 대차대조표는 어떤..

워렌 버핏의 재무제표 보는 법이 무작정 궁금해져 읽기 시작했다. 워렌 버핏이 기업의 가치를 판단함에 있어, 재무제표의 어떠한 요소에 초점을 맞추는지 친절하게 설명해준다. 가치 투자에 대한 많은 인사이트를 얻을 수 있는 책이다! 1편에서는 워렌 버핏이 스승인 벤저민 그레이엄의 가르침에서 더 나아가 깨달은 점이 무엇인지, 초우량주 고르는 방법은 무엇인지, 부자가 되는 승차권을 잡는 방법은 무엇인지, 그리고 재무제표 중 손익계산서를 어떻게 봐야 하는지에 대해 정리해보았다. 1. 워렌 버핏의 성공 투자 핵심 포인트 1) 버핏을 세계 최고의 거부로 만든 두 가지 방법 - 장기적인 경쟁우위를 가진 특별한 기업을 찾는 법 - 장기적인 경쟁우위를 가진 기업의 가치를 평가하는 법 2) 가치투자의 아버지도 몰랐던 투자의 ..

하워드 막스의 투자에 대한 생각 2편을 요약해 보자면, 다음과 같다. 최고의 투자자는 역투자가다. 저가 매수 대상을 찾아라. 인내심을 가지고 가장 확실한 매입 기회를 기다려라. 미래는 예측할 수 없다는 것을 알아야 한다. 시장 주기를 이해하고, 우리가 현재 어디에 있는지 알아야 한다. 행운의 존재를 가볍게 생각하지 말고, 미래를 확률분포로 보며 투자하라. 방어적으로 투자하라. 무엇이 실수를 유발하는지를 배우고, 보이지 않는 함정을 피하라. 탁월한 기술로 부가가치를 창출하라. 이 모든 원칙을 준수하라. 책의 마지막 장을 덮고 가장 먼저 든 생각은 지금까지의 내 투자 방식이 모두 리스크를 그리 깊게 생각하지 않았다는 점이다. 참회의 시간을 아주 길게 가졌다. 더 신중하게, 방어적으로 투자를 하되, 어떻게 탁..