[한국은행이 발행한 '경제금융용어 700선'에서 김승호 회장님이 추린 96개의 용어] 가산금리, 경기동향지수, 경상수지, 고용률, 고정금리, 고통지수, 골디락스경제, 공공재, 공급탄력성, 공매도, 국가신용등급, 국채, 금본위제, 금산분리, 기업공개, 기준금리, 기축통화, 기회비용, 낙수효과, 단기금융시장, 대외의존도, 대체재, 더블딥, 디커플링, 디플레이션, 레버리지 효과, 만기수익률, 마이크로 크레디트, 매몰비용, 명목금리, 무디스, 물가지수, 뮤추얼펀드, 뱅크런, 베블런효과, 변동금리, 보호무역주의, 본원통화, 부가가치, 부채담보부증권(CDO), 부채비율, 분수효과, 빅맥지수, 상장지수펀드(ETF), 서킷브레이커, 선물거래, 소득주도성장, 수요탄력성, 스왑, 스톡옵션, 시뇨리지, 신용경색, 신주인수권..

이책의 2편에는 자산 배분에 대해 구체적으로 알려준다. 자산 배분 투자 대상은 무엇이 있는지, 자산간 상관관계는 어떠한지, 분할매수와 자산 재분배(리밸런싱)는 무엇이고, 어떻게 해야 하는지, 해외투자는 왜 해야하는 것인지, 그리고 어떻게 자산배분 전략을 짜고 실천하는지에 대해 친절하게 설명해준다. 이 책을 읽고, 자산 배분에 대한 전체적인 그림을 그릴 수 있게 되었고, 자산 배분 전략의 세부적인 계획을 다시 점검해보는 계기가 되었다. 저자께 정말 감사하다! 4. 자산배분은 어떻게 해야 하는가 1) 투자 대상 선정 - 내가 투자할 대상의 가장 중요한 점은 '장기적'으로 '우상향'해야 한다는 것이다. '우상향'한다는 말은 가격이 오르고 수익이 발생한다는 의미다. - 금융의 역사에서 알 수 있듯, 투자자의 비..

매경이코노미 2194호에서는 자영업자들을 기업가로 육성하고자 하는 정부의 의지를 엿볼 수 있었다. 시시때때로 힘든 시기를 겪는 자영업 생태계를 혁신하고, 글로벌화를 통해 한국 경제의 신성장동력을 찾겠다는 것이다. 창업을 꿈꿔왔던 사람들이 환호할만한 내용이 아닐까 싶다. 그리고, 2023년 일어날 20가지 예측을 정독해 보았는데, 올해가 어떻게 지나갈지에 대한 전반적인 그림을 그려볼 수 있었다. 이번 편은 기업가형 소상공인이란 무엇을 의미하는지, 올해 지원 및 육성 정책은 무엇인지, 2023년 20가지 예측은 무엇인지에 대해 정리해 봤다. 1. 기업가형 소상공인 1) 기업가 정신 지닌 '혁신형 자영업자' * 기업가형 소상공인 - 기업가 정신과 장인 정신을 갖추고 창의적 사업 모델을 통해 새로운 고부가가치를..

가치 팩터(Price) 중 CAGR과 MDD, 샤프지수가 가장 좋은 팩터와 10분위 테스트에서 가장 유의미한 결과를 나타내는 팩터는 무엇일지 궁금하여, 퀀터스에서 전부 백테스팅해보고 종합 순위를 매겨보았다. 1. 가치 팩터(Price) 백테스팅 * 공통 조건 - 유니버스 : 한국 - 제외 : 금융주, 지주사, 관리종목, 적자기업, 적자기업(년간), 중국기업, PTP 기업 - 팩터 비중 산출 : 동일비중 결합 - 리밸런싱 기간 : 반기 - 거래수수료 : 0.5% - 종목수 20개 1) 시가총액 * 주요 성과 지표 (2003-04-30 - 2023-01-31) Metric Strategy Benchmark Cumulative Return 506,436.49% 308.74% CAGR 53.95% 7.38% S..

[한국은행이 발행한 '경제금융용어 700선'에서 김승호 회장님이 추린 96개의 용어] 가산금리, 경기동향지수, 경상수지, 고용률, 고정금리, 고통지수, 골디락스경제, 공공재, 공급탄력성, 공매도, 국가신용등급, 국채, 금본위제, 금산분리, 기업공개, 기준금리, 기축통화, 기회비용, 낙수효과, 단기금융시장, 대외의존도, 대체재, 더블딥, 디커플링, 디플레이션, 레버리지 효과, 만기수익률, 마이크로 크레디트, 매몰비용, 명목금리, 무디스, 물가지수, 뮤추얼펀드, 뱅크런, 베블런효과, 변동금리, 보호무역주의, 본원통화, 부가가치, 부채담보부증권(CDO), 부채비율, 분수효과, 빅맥지수, 상장지수펀드(ETF), 서킷브레이커, 선물거래, 소득주도성장, 수요탄력성, 스왑, 스톡옵션, 시뇨리지, 신용경색, 신주인수권..

김성일 저자의 '마법의 돈 굴리기'라는 책은 내가 자산배분에 대한 개념을 익히기 위해 약 반년 전에 읽었던 책이다. 머릿속에 명확하게 정리해 보기 위해, 이 책을 다시 꺼내 들었다. 1편에서는 우리는 왜 투자를 해야 하는지, 많은 사람들이 투자에 실패하는 이유는 무엇인지, 왜 자산배분을 해야 하는지에 대해 다룬다. 1. 우리는 왜 투자를 해야 하는가 1) 사람은 무엇으로 사는가 - 삶의 목적은 아니지만, 삶의 수단으로써의 돈, 행복 혹은 생존을 위한 수단으로써의 돈은 중요하다. - 부자가 되는 세 가지 방법(앙드레 코스톨라니) : 부유한 배우자를 만나는 것, 유망한 아이템으로 사업을 하는 것, 투자를 하는 것 2) 소리없이 내 돈이 사라지고 있다. * 생존자 편향과 사후확신 편향의 예시 - 생존자 편향 ..

[A New Core Equity Paradigm - 저평가+우량주+모멘텀+소형주 전략] * 매수전략 : 아래 조건에 적합한 주식 20개 매수 - 가치 팩터 : PBR, PER, 미래 PER, 현금흐름/EV, 매출액/EV - 우량주 팩터 : ROA, 매출총이익/매출액, 잉여현금흐름/자산 - 모멘텀 팩터 : 최근 12개월 수익(최근 한달 제외) * 매도 전략 - 리밸런싱은 매년/반기로 진행한다. - 2013년 AQR에서 발표한 논문 'A New Core Equity Paradigm - Andrea Frazzini, Tobias J. Moskowitz, Robert Novy-Marx'에 나오는 전략이다. - 팩터들은 아래 표와 같이 복합적(가치+우량주+모멘텀)으로 선정했다. - 논문에 따르면, 수익률은 다음..

이번 매경이코노미 2193호는 희망인 줄 알았던 '엔데믹'이 위기였다는 것을 상기시킨다. 그 외에 올해 아파트 분양시장과 금값 상승에 대한 기사를 가져와봤다. 이번 편에서는 첫째, 한국 경제가 왜 엔데믹 블루에 빠졌는지, 국내 상장기업의 실적 변화가 업체별로 어떠한지, 포스트 코로나 위기의 실체와 해법은 무엇인지, 둘째, 새해 아파트 분양 물량은 어떻고, 서울 분양 예정 단지는 어디인지, 셋째, 금값이 오르는 이유와 앞으로의 전망은 어떠한지, 금에 어떻게 투자해야 하는지에 대해 정리해보았다. 1. '팬데믹'보다 무서운 '엔데믹' 1) 엔데믹 블루에 빠진 한국 경제 * 엔데믹 블루 - 자영업자 뿐만 아니라 많은 기업이 최악의 성적표를 받아들이고 있고, 회복할 것으로 여겼던 내수 시장은 꽁꽁 얼어붙었다. -..

2편에서는 워렌 버핏의 눈으로 대차대조표, 현금흐름표를 바라보는 방법과 어떻게 최상의 타이밍에 최고의 주식을 매매하는지를 알려준다. 장기적인 경쟁우위를 가진 기업을 찾기 위해 수천 개에 달하는 회사의 재무제표를 읽으며 분석한 워렌 버핏이 정말 대단하게 느껴진다. 그런 집요함(?)과 꾸준함을 본받아, 훌륭한 기업을 찾을 수 있는 통찰력을 키워야겠다. 다시 생각해봐도 정말 위대하신 분이다. 3. 워렌 버핏의 눈으로 대차대조표(재무상태표) 보기 1) 대차대조표(재무상태표) - 회사의 현재 재무상태를 보여주는 스냅샷 - 회사가 장기적인 경쟁우위를 갖고 있는지 판단하기 위해 처음 하는 일 중 하나는 그 회사의 자산이 얼마인지, 벤더, 은행, 채권 보유자에게 진 빚이 얼마인지 살펴보는 것이다. - 대차대조표는 어떤..

[한국은행이 발행한 '경제금융용어 700선'에서 김승호 회장님이 추린 96개의 용어] 가산금리, 경기동향지수, 경상수지, 고용률, 고정금리, 고통지수, 골디락스경제, 공공재, 공급탄력성, 공매도, 국가신용등급, 국채, 금본위제, 금산분리, 기업공개, 기준금리, 기축통화, 기회비용, 낙수효과, 단기금융시장, 대외의존도, 대체재, 더블딥, 디커플링, 디플레이션, 레버리지 효과, 만기수익률, 마이크로 크레디트, 매몰비용, 명목금리, 무디스, 물가지수, 뮤추얼펀드, 뱅크런, 베블런효과, 변동금리, 보호무역주의, 본원통화, 부가가치, 부채담보부증권(CDO), 부채비율, 분수효과, 빅맥지수, 상장지수펀드(ETF), 서킷브레이커, 선물거래, 소득주도성장, 수요탄력성, 스왑, 스톡옵션, 시뇨리지, 신용경색, 신주인수권..